【菜科解读】

7月25日，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、中国交通银行、中国邮政储蓄银行6家大型商业银行下调存款挂牌利率。

其中，活期存款下调0.05个百分点，通知、协定和一年期及以内定期存款利率下调0.1个百分点，二年期及以上定期存款利率下调0.2个百分点。

具体来看，工、农、中、建、交5家银行活期存款挂牌利率下调至0.15%，三个月、半年、一年整存整取存款挂牌利率均下调至1.05%、1.25%、1.35%；二年、三年、五年整存整取存款挂牌利率均下调至1.45%、1.75%、1.8%。

邮储银行半年及一年期整存整取挂牌利率调整后分别为1.26%和1.38%，其余期限利率水平与其他5家银行保持一致。

业内人士认为，此次大型商业银行下调存款挂牌利率，表明存款利率市场化调整机制作用有效发挥，商业银行市场化定价能力进一步增强。

2022年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，督促银行参考市场利率变化，合理调整存款利率水平。

截至2023年，主要商业银行在存款利率市场化调整机制作用下，已先后4次主动调整存款利率。

东方金诚首席宏观分析师王青表示，本次大行主动下调存款利率，是基于前期1年期LPR（贷款市场报价利率）下降以及国债收益率等市场利率走势自主决定的，是存款利率更加市场化的体现。

国家金融监督管理总局数据显示，今年一季度，银行净息差为1.54%，收窄至历史最低水平。

4月，监管部门针对违规手工补息情况进行了整改，有效减少了利息支出。

多家全国性银行反映，违规手工补息整改后，其6月的存款付息率，特别是对公存款付息率已较4月明显下降，净息差有所回升。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，目前银行净息差处于低位，整顿银行违规手工补息有助于降低银行资金成本，对稳定银行净息差发挥了积极作用。

但随着LPR下调，银行净息差仍然有下行压力，需要降低负债端成本稳定净息差，这是银行下调定期存款利率的主要原因。

近年来，银行支持实体经济力度较大，贷款利率降幅明显，但在负债端，受存款定期化长期化趋势明显、存款利率下调后效果需随存量存款重定价逐步显现以及部分银行违规手工补息揽存等因素影响，负债成本降幅明显小于资产收益降幅。

本次银行主动下调存款利率，同时中长期存款利率降幅较大，有利于进一步减少利息支出，稳定银行负债成本，提升金融服务实体经济可持续性。

王青说。

招联首席研究员董希淼认为，未来，银行或将采取包括下调存款利率、优化存款结构等更多措施，继续压降资金成本，努力保持息差基本稳定，继续保持稳健发展态势，保障服务实体经济力度不减。

专家表示，此次调整优化存款利率还有利于促进企业、居民投资和消费。

存款利率下调可能会促使部分居民将资金从银行存款转向其他投资渠道，理财债基等低风险产品可能迎来增量资金。

中信证券首席经济学家明明表示。

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